Сегодня поговорим не о рынке, то что было вчера, ничего кроме усталости не добавляет. И хоть лично я откусил у более неудачливых коллег(прошу прощения, если что) 90 центов, удовольствия не получил...
Я знаю, что очень многие начинающие трейдеры пытаются определить будущие цены на нефть путем глубокого изучения статистических данных.
Нефть – это самый кровавый, политизированный и манипулятивный инструмент. Это бизнес невероятного размера. В период с 2011 по 2019 года реальные физические продажи нефти на мировом рынке составили рекордные почти 29 трлн баксов! Нефть для кого-то энергия, для кого-то прибыль, а для других инструмент власти и контроля. Назовите хотя бы один рынок, который генерировал бы с продажи одного товара почти 3.5 трлн баксов в год со столь высокой маржей? Ни продажи наркотиков или оружия не приносят такой прибыли, даже близко к нефти не стоят. Это самый высокомаржинальный и доходный товар на планете. Ради этого ресурса уничтожают корпорации, устраивают глобальные войны и гос.перевороты.
И бомбят беспилотниками нефтеперерабатывающие заводы:)
Я попытаюсь это доказать, к сожалению, не нашёл точных цифр за последний год, но по предыдущим годам можно констатировать следующее:
1) Мировое потребление нефти превышало добычу в период с 2004 по 2018 год в среднем на 4,41%,
2) Только в 2015 году мировая добыча/предложение превысила потребление на 2,82%,
3) Добыча за 13 лет выросла на 18,09%, а потребление на 11,76%,
4) Цена нефти за этот период изменялась в диапазоне 28,27 – 111,67$/бар.
Со статистикой закончили, теперь перейдем к вопросам. К сожалению достойных графиков не отыскал, сори.
Я условно разделил написанное на 4 периода:
1 — 2004-2008,
2 — 2008-2011,
3 – 2011-2014,
4 – 2014 — настоящее время.
Вопросов по первому периоду у меня нет: потребление превышает спрос – цена растет, закон спроса и предложения работает.
Тогда вопрос по 2-му периоду, а именно по 2008-2009 годам: почему цена падает, а потребление продолжает превышать спрос? Почему средняя цена в 2008 году запредельная 97,26, а мировой спрос падает с 86,7 до 86,1 млн.бар/день? Почему цена упала в 2009 году на 36,59% (!), а мировой спрос всего на 1,22%(!)
Почему в 2009-2011 годах цена растет, при тех же параметрах превышения спроса над предложением, что и в 2008-2009 годах? Ответ может быть: в 2008-2009 годах был финансовый кризис, денег не было.
Хорошо, тогда почему в 3-й посткризисный период с 2011 по 2014 год спрос также превышает предложение, а цена падает? Отдельно интересует, что было в 2014-2015 годах? – Цена упала со 110 до 36$/бар, т.е. в 2 раза, когда спрос превысил добычу на 3,85%!
Почему в 4-й период: в 2015-2017 году цена упала в среднем по году в 2 раза, а предложение превышает спрос всего 2,82%?
Ответы на эти вопросы очень похоже лежат не в области экономики (Закона спроса и предложения), а похоже в области рыночных манипуляций…
В некоторых хорошо информированных кругах бытует мнение, что цена на сырую нефть формируется независимо от традиционного соотношения спроса и предложения. Она контролируется сложной системой финансового рынка и четырьмя основными англо-американскими нефтяными компаниями. Более 60% сегодняшней цены на сырую нефть – чистая спекуляция, продвигаемая трейдерскими банками и хедж-фондами"
Когда в 2008 году цены поднялись на заоблачные вершины, президент ОПЕК Хакиб Хелиль заявлял, что в вызывающем росте цен на нефть виноваты спекулянты, в частности, хедж-фонды. Поддерживал его позицию и генеральный секретарь ОПЕК Абдулла Салем аль-Бадри, уточнив, что «повышение цен никак не связано с мировой потребностью в ресурсе и внерыночными факторами».
Известный аналитик У.Энгдаль считает, что «процесс формирования сегодняшних цен на нефть непрозрачен и регулируется основными банками, работающими в нефтяной сфере, такими как Goldman Sachs или Morgan Stanley, которые знают, кто покупает, а кто продает нефтяные фьючерсы или деривативы, и устанавливают физические цены на нефть в этом странном новом мире „нефти на бумаге“.
В июне 2006 года был опубликован доклад Сената „Роль рыночных спекуляций в повышении цен на нефть и газ“ THE ROLE OF MARKET SPECULATION IN RISING OIL AND GAS PRICES: A NEED TO PUT THE COP BACK ON THE BEAT, в котором было сказано: „Очевидно, что большое количество спекуляций на рынке ведет к значительному увеличению цен“. Комитет Сената изложил в отчете то, что представляет собой лазейка в правилах Правительства США о нефтяных деривативах, которая настолько обширна, что через нее можно провести все что угодно. То, что и позволило ценам на нефть прыгнуть выше крыши. Отчет Сената был проигнорирован в средствах и массовой информации и в Конгрессе».
У.Энгдаль выделяет важную роль крупнейших игроков на нефтяном рынке: «В противоположность тому, что было двадцать лет назад, цена на нефть сегодня, определяется за закрытыми дверями в трейдинговых залах гигантских финансовых институтов, таких как Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank или UBS. Ключевым игроком является Лондонская фьючерсная биржа ICE (бывшая Международная топливная биржа). Биржа ICE является дочерним предприятием Международной товарной биржи в Атланте, Джорджия. Одним из основателей ICE в Атланте был Goldman Sachs, который также запустил наиболее распространенный в мире индекс цен на товары – GSCI, который является противовесом к ценам на нефть».
Что ж, теперь можно сделать выводы:
1) Объем физического спроса превышал объем физического предложения (добычи) с 2004 по 2018 год,
2) Цена нефти за этот период колебалась вне зависимости от физической торговли товарами,
3) Основные объемы торговли фьючерсами на нефть происходят на 2-х биржах ICE и NYMEX (CME GROUP) и превышают физический объем в 10 раз!
4) ОПЕК не может влиять на цены путем предложения нефти, т.к. объем торговли финансовыми инструментами значительно превосходит физическую торговлю,
5) Основными трейдерами на Лондонской и Нью-Йоркской биржах являются американские и европейские банки, и крупнейшие нефтяные компании (доказательства чуть позже),
6)Основным виновным в повышении/понижении цен в прессе подается ОПЕК, хотя ОПЕК не имеет сил двигать цену в каком-либо направлении,
7) Спекулятивная составляющая в цене нефти составляет 85-90%.
8) Информация о действиях фактических трейдеров в прессе практически нет,
9) Сенат США в своем докладе в 2006 (! уже тогда знали) обозначил факты манипуляции ценами американскими компаниями (включая хедж-фонды), но почему-то этот доклад остался незамеченным в прессе и самом Сенате.
А Вы что, всерьез думали, что цену на нефть определяют какие-то там ученые с формулами, баланс спроса и предложения или несколько хэдж фондов? Это просто смешно. Не существует более управляемого с точки зрения формирования цены товара, чем нефть. Цена на нефть формируется транснациональным синдикатом — нефтекартелью, крупнейшими нефтегигантами (корпорациями), с поддержкой и интересами ведущих инвест.банков и мировым правительством.
Между нефтекартелем, нефте-трейдерами и правительством обычно возникает некая договоренность поддержания статуса кво в условиях нестабильной мировой обстановки. Поддерживается, нужный для поддержания на высоком уровне цен, информационный фон. Несколько месяцев корпорации и инвестбанкиры имеют возможность получать профит от высоких цен на нефть. Но все в мире циклично…
Далее нефтетрейдеры несколько месяцев понижают цены для выравнивания дисбалансов на энергетическом рынке стран импортеров, где каждые 10 долларов роста нефти могут обойтись (отнять) до 0.3-0.4% от ВВП. Таким образом, в условиях приближающейся рецессии падение цен на сырье в странах импортерах сырья понижает инфляционное давление и содействует экономической конъюнктуре. При этом учитывается то, что многие нефте-корпорации активно хеджируют падение цен ниже 60 (сегодняшний день), а значит фактическое падение цен на их рентабельности может никак и не отразится. Т.е. условно им пофигу это падение, т.к. они захэджировались от него. И все довольны и все с медом:)
Главный вывод такой:
Миф о том, что цены на нефть определяет ОПЕК, не соответствует действительности.
Цены могут меняться вне зависимости от спроса и предложения, как это выгодно первичным дилерам.
Фундаментальный анализ не работает.
Только технический анализ даёт какой то шанс стабильно зарабатывать на торговле Брентом и то на коротких отрезках.
Всего Вам наилучшего.
P. S. Вью прежнее. Глобально жду вниз, локально работаю внутри дня.